Nội dung chính
Thị trường phái sinh VN30 & VN100 ngày 12/01/2026
VN30 và VN100 đều ghi tăng điểm, nhưng khối lượng giao dịch giảm nhẹ, tạo nên bức tranh hỗn hợp cho nhà đầu tư.
I. Diễn biến giá hợp đồng tương lai
Trong phiên giao dịch ngày 12/01/2026, tất cả các hợp đồng tương lai VN30 và VN100 đều tăng điểm:
- VN30: I1G1000 lên 0.88% (2,079.7 điểm), I1G2000 lên 0.67% (2,074.8 điểm), I1G3000 lên 0.4% (2,063.4 điểm), I1G6000 lên 0.52% (2,070 điểm). Chỉ số VN30-Index đóng cửa ở 2,080.24 điểm.
- VN100: I2G1000 lên 1.16% (1,956.7 điểm), I2G2000 lên 0.46% (1,949 điểm), I2G3000 lên 0.24% (1,954.5 điểm), I2G6000 lên 0.62% (1,941.9 điểm). VN100-Index kết thúc ở 1,961.77 điểm.
Chi tiết hợp đồng I1G1000: Mở cửa với xu hướng giằng co, phía mua chiếm ưu thế, đóng cửa xanh tại 2,079.7 điểm. Basis thu hẹp còn -0.54 điểm, cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang giảm bi quan.
Đối với I2G1000, basis cũng thu hẹp, đạt -5.07 điểm, phản ánh xu hướng lạc quan hơn.
II. Khối lượng và luồng tiền
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 0.12% và 0.43% so với phiên 09/01/2026. Cụ thể, I1G1000 giảm 0.77% với 324,567 hợp đồng được khớp lệnh, còn I2G1000 chỉ còn 36 hợp đồng (giảm 7.69%).
Khối ngoại quay lại mua ròng 1,865 hợp đồng trong phiên, tạo áp lực mua nhẹ.
III. Định giá hợp lý của các hợp đồng
Dựa trên mô hình định giá hợp lý tính tới ngày 13/01/2026, khung giá hợp lý cho các hợp đồng VN30 và VN100 được minh họa trong bảng dưới đây (nguồn: VietstockFinance).
Chi phí cơ hội được điều chỉnh bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn, thay cho lãi suất tín phiếu phi rủi ro, phù hợp với thực tế thị trường Việt Nam.
IV. Phân tích kỹ thuật VN30-Index
VN30-Index tăng điểm kèm mẫu hình nến thân nhỏ, khối lượng giao dịch vượt mức trung bình 20 phiên – một dấu hiệu cho thấy nhà đầu tư còn do dự.
- MACD: Đường MACD vẫn đang đi lên sau tín hiệu mua, chỉ số nằm trên đường giữa của Bollinger Bands, hỗ trợ triển vọng trung hạn tích cực.
- Stochastic Oscillator: Đưa ra tín hiệu bán trong vùng quá mua (overbought). Nếu chỉ báo tiếp tục giảm và thoát khỏi vùng này, rủi ro điều chỉnh ngắn hạn sẽ tăng.
V. Thị trường phái sinh trái phiếu Chính phủ
Áp dụng cùng mô hình định giá, các hợp đồng trái phiếu chính phủ (B5 và BAG series) hiện có mức giá hấp dẫn. Đặc biệt, các hợp đồng 41B5G3000, 41B5G6000, 41B5G9000, 41BAG3000, 41BAG6000 và 41BAG9000 được đánh giá là có tiềm năng sinh lời cao.
Kết luận
Ngày 12/01/2026, thị trường phái sinh VN30 và VN100 cho thấy xu hướng tăng nhẹ nhưng khối lượng giao dịch suy giảm, đồng thời các chỉ báo kỹ thuật gửi tín hiệu hỗn hợp. Nhà đầu tư nên cân nhắc các mức giá hợp lý đã được xác định, đặc biệt chú ý tới basis đang thu hẹp và khả năng điều chỉnh ngắn hạn nếu Stochastic tiếp tục giảm. Đối với trái phiếu, các hợp đồng B5 và BAG đang nằm trong vùng giá hời, là lựa chọn tiềm năng cho danh mục dài hạn.
Bạn có câu hỏi nào về chiến lược giao dịch phái sinh? Hãy để lại bình luận hoặc đăng ký nhận bản tin phân tích chuyên sâu của chúng tôi!
