1. Tổng quan diễn biến thị trường

Thị trường chứng khoán đang chứng kiến hiện tượng trụ giảm đồng thời độ rộng tăng, mở ra cơ hội đầu tư hấp dẫn. Sau hai phiên liên tiếp giảm, chỉ số VN-Index đã giảm gần 30 điểm, mức giảm sâu nhất trong ngày đạt -2,56% (so với -1,68% ngày hôm trước). Mặc dù có áp lực giảm, hơn 100 mã trong VNI giảm hơn 2% nhưng cuối ngày chỉ còn 47 mã, cho thấy dòng tiền đang bắt đáy và chuẩn bị hồi phục.

2. Độ rộng thị trường và tín hiệu thanh khoản

Độ rộng thị trường tiếp tục duy trì mức tích cực: số mã tăng vẫn vượt trội so với mã giảm. Thanh khoản giảm nhẹ khoảng 8% so với phiên trước, nhưng vẫn ở mức 41,5 nghìn tỷ đồng, và khối lượng khớp lệnh trung bình 4 ngày liên tiếp đạt 42,7 nghìn tỷ đồng/ngày – minh chứng cho sức mạnh của dòng tiền.

Khối ngoại chỉ chiếm khoảng 9% tổng khối lượng giao dịch trên sàn HSX, thấp hơn ngày hôm trước (9,8%), cho thấy phần lớn thanh khoản đến từ nhà đầu tư trong nước, tạo nền tảng vững chắc cho sự ổn định.

3. Phân tích các trụ và ảnh hưởng tới VN-Index

Nhóm trụ như ngân hàng và các công ty thuộc tập đoàn Vin đã có đợt tăng mạnh, nhưng xu hướng điều chỉnh là không thể tránh. Khi các trụ này giảm, VN-Index chịu áp lực kỹ thuật do trọng số vốn hoá lớn. Tuy nhiên, khi độ rộng tăng và dòng tiền chuyển sang các mã ngoài trụ, tác động tiêu cực sẽ được giảm thiểu.

Ví dụ, trong phiên hôm nay, hơn 100 cổ phiếu tăng hơn 1% dù VN-Index đang giảm, điều này hiếm khi xảy ra trong đợt bán tháo mạnh. Đây là dấu hiệu cho thấy nhà đầu tư đã quen với hiện tượng “méo trụ” và đang tìm kiếm cơ hội mua vào ở mức giá ưu đãi.

4. Chiến lược giao dịch phái sinh F1/F2

Thị trường phái sinh đáo hạn F1 hôm nay có diễn biến bất thường. Các cổ phiếu dẫn dắt như VIC, VHM và các trụ ngân hàng giảm mạnh ngay từ đầu, khiến VN30 giảm từ mức trên 2058 xuống khoảng 2039. Trong khi đó, basis vẫn duy trì ở mức dương, đặc biệt trong giai đoạn 2039‑2040, tạo ra khoảng chênh lệch 5‑6 điểm có thể tận dụng.

Ở hợp đồng F2, mức chiết khấu hơn 10 điểm so với F1 cho phép nhà đầu tư thu lợi nhuận tốt hơn khi VN30 hồi lại quanh 2047. Đây là cơ hội cho các chiến lược Long/Short linh hoạt, đặc biệt khi xu hướng giảm trụ đang dần ổn định.

5. Kết luận và gợi ý đầu tư

Nhìn chung, giai đoạn “nhồi” bằng trụ sẽ sớm chấm dứt. Khi dòng tiền lớn đã cấu trúc lại, các nhà đầu tư có thể tăng tỷ trọng vào các mã tiềm năng, đặc biệt là những cổ phiếu ngoài trụ đang được hỗ trợ bởi thanh khoản nội địa mạnh.

Chiến lược đề xuất: duy trì danh mục ổn định, sẵn sàng mua vào các mã giảm sâu khi độ rộng tăng, và sử dụng phái sinh để tối ưu lợi nhuận trong các đợt điều chỉnh ngắn hạn.

VN30 đóng cửa hôm nay tại 2047.48 điểm, với các mức kháng cự tiếp theo: 2059, 2069, 2080, 2094, 2103, 2113, 2127. Các mức hỗ trợ: 2039, 2029, 2013, 2004, 1989.

“Blog chứng khoán” mang tính chất cá nhân và không đại diện cho quan điểm của VnEconomy. Các nhận định là quan điểm cá nhân của nhà đầu tư; VnEconomy không chịu trách nhiệm về bất kỳ rủi ro nào phát sinh.

iTrader