VN-Index duy trì xu hướng tăng trong ngày 12/01/2026, đồng thời MACD vẫn ở mức lên và Stochastic Oscillator đã vào vùng quá mua.

I. Tổng quan thị trường chứng khoán ngày 12/01/2026

VN-Index tăng 0.5% lên 1,877.33 điểm, trong khi HNX-Index mạnh mẽ hơn với mức tăng 1.93% lên 251.88 điểm. Khối lượng khớp lệnh trên HOSE tăng 8.5% (hơn 1.3 tỷ đơn vị) và HNX ghi nhận hơn 110 triệu đơn vị, tăng nhẹ 1.9%.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trên sàn HOSE với gần 988 tỷ đồng, nhưng lại bán ròng nhẹ 13 tỷ đồng trên HNX, cho thấy dòng tiền ngoại vẫn ủng hộ xu hướng tăng chung.

Thị trường mở đầu phiên giao dịch với lực cầu lan tỏa trên nhiều nhóm ngành, đưa VN-Index nhanh chóng tiến sát ngưỡng 1,890 điểm. Mặc dù áp lực bán từ Vingroup khiến đà tăng bị thu hẹp, độ rộng nghiêng vẫn nghiêng về phía tăng, đặc biệt trong nhóm chứng khoán và ngân hàng.

Phân bố theo nhóm vốn hóa

VS‑Large Cap giữ vai trò dẫn dắt, trong khi VS‑Mid Cap và VS‑Small Cap cũng ghi nhận mức tăng nhờ dòng tiền cải thiện, chứng tỏ xu hướng tích cực đang lan tỏa rộng.

Những mã cổ phiếu ảnh hưởng lớn

Nhóm tài chính chiếm gần 90% các mã góp điểm tích cực, với VCB dẫn đầu (9.12 điểm), tiếp theo là BID, VPB, SSI và HPG. Ngược lại, VIC và VHM gây sức ép giảm, lấy đi hơn 27 điểm, trở thành lực cản mạnh nhất của phiên.

II. Phân tích kỹ thuật và xu hướng giá

VN-Index – MACD vẫn ở mức lên, Stochastic Oscillator ở vùng quá mua

MACD vẫn duy trì xu hướng tăng và khoảng cách với đường Signal ngày càng mở rộng, cho tín hiệu mua mạnh. Tuy nhiên, Stochastic Oscillator đã tiến sâu vào vùng quá mua (overbought), cảnh báo khả năng dao động ngắn hạn nếu xuất hiện tín hiệu đảo chiều.

HNX-Index – MACD báo tín hiệu mua

HNX-Index cắt lên đường Middle của Bollinger Bands, khối lượng giao dịch vẫn duy trì trên mức trung bình 20 ngày, cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang cải thiện. MACD đã cho tín hiệu mua lại, trong khi Stochastic rời khỏi vùng quá bán, củng cố xu hướng hồi phục ngắn hạn.

Dòng tiền thông minh

Negative Volume Index (NVI) của VN-Index đang nằm trên EMA 20 ngày, cho thấy dòng tiền thông minh đang ủng hộ đà tăng và giảm thiểu rủi ro sụt giảm bất ngờ.

Dòng tiền khối ngoại

Khối ngoại tiếp tục mua ròng vào phiên 12/01/2026. Nếu xu hướng này kéo dài, môi trường thị trường sẽ càng trở nên lạc quan.

III. Thống kê chi tiết ngày 12/01/2026

VN30-Index đóng cửa tăng 14 điểm (+0.68%) lên 2,080.24 điểm, với 23 mã tăng và 7 mã giảm. Các mã dẫn đầu là BID, SSI, VCB, VPB, trong khi VIC, VHM và VRE chịu áp lực giảm mạnh.

Nhóm ngành dịch vụ truyền thông và tài chính là những người thắng cuộc, còn bất động sản và năng lượng vẫn là nhóm duy nhất ghi đỏ.

Nhận định cuối cùng: Đà tăng vẫn còn sức sống nhờ hỗ trợ mạnh từ mức kháng cự cũ và dòng tiền ngoại tích cực, nhưng nhà đầu tư cần theo dõi chỉ báo Stochastic để kịp thời phòng ngừa rủi ro đảo chiều ngắn hạn.

Bạn có quan điểm nào về xu hướng VN‑Index trong những ngày tới? Hãy để lại bình luận và chia sẻ quan điểm của mình!

Thị trường phái sinh VN30 & VN100 ngày 12/01/2026

VN30 và VN100 đều ghi tăng điểm, nhưng khối lượng giao dịch giảm nhẹ, tạo nên bức tranh hỗn hợp cho nhà đầu tư.

I. Diễn biến giá hợp đồng tương lai

Trong phiên giao dịch ngày 12/01/2026, tất cả các hợp đồng tương lai VN30 và VN100 đều tăng điểm:

• VN30: I1G1000 lên 0.88% (2,079.7 điểm), I1G2000 lên 0.67% (2,074.8 điểm), I1G3000 lên 0.4% (2,063.4 điểm), I1G6000 lên 0.52% (2,070 điểm). Chỉ số VN30-Index đóng cửa ở 2,080.24 điểm.
• VN100: I2G1000 lên 1.16% (1,956.7 điểm), I2G2000 lên 0.46% (1,949 điểm), I2G3000 lên 0.24% (1,954.5 điểm), I2G6000 lên 0.62% (1,941.9 điểm). VN100-Index kết thúc ở 1,961.77 điểm.

Chi tiết hợp đồng I1G1000: Mở cửa với xu hướng giằng co, phía mua chiếm ưu thế, đóng cửa xanh tại 2,079.7 điểm. Basis thu hẹp còn -0.54 điểm, cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang giảm bi quan.

Đối với I2G1000, basis cũng thu hẹp, đạt -5.07 điểm, phản ánh xu hướng lạc quan hơn.

II. Khối lượng và luồng tiền

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 0.12% và 0.43% so với phiên 09/01/2026. Cụ thể, I1G1000 giảm 0.77% với 324,567 hợp đồng được khớp lệnh, còn I2G1000 chỉ còn 36 hợp đồng (giảm 7.69%).

Khối ngoại quay lại mua ròng 1,865 hợp đồng trong phiên, tạo áp lực mua nhẹ.

III. Định giá hợp lý của các hợp đồng

Dựa trên mô hình định giá hợp lý tính tới ngày 13/01/2026, khung giá hợp lý cho các hợp đồng VN30 và VN100 được minh họa trong bảng dưới đây (nguồn: VietstockFinance).

Chi phí cơ hội được điều chỉnh bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn, thay cho lãi suất tín phiếu phi rủi ro, phù hợp với thực tế thị trường Việt Nam.

IV. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

VN30-Index tăng điểm kèm mẫu hình nến thân nhỏ, khối lượng giao dịch vượt mức trung bình 20 phiên – một dấu hiệu cho thấy nhà đầu tư còn do dự.

• MACD: Đường MACD vẫn đang đi lên sau tín hiệu mua, chỉ số nằm trên đường giữa của Bollinger Bands, hỗ trợ triển vọng trung hạn tích cực.
• Stochastic Oscillator: Đưa ra tín hiệu bán trong vùng quá mua (overbought). Nếu chỉ báo tiếp tục giảm và thoát khỏi vùng này, rủi ro điều chỉnh ngắn hạn sẽ tăng.

V. Thị trường phái sinh trái phiếu Chính phủ

Áp dụng cùng mô hình định giá, các hợp đồng trái phiếu chính phủ (B5 và BAG series) hiện có mức giá hấp dẫn. Đặc biệt, các hợp đồng 41B5G3000, 41B5G6000, 41B5G9000, 41BAG3000, 41BAG6000 và 41BAG9000 được đánh giá là có tiềm năng sinh lời cao.

Kết luận

Ngày 12/01/2026, thị trường phái sinh VN30 và VN100 cho thấy xu hướng tăng nhẹ nhưng khối lượng giao dịch suy giảm, đồng thời các chỉ báo kỹ thuật gửi tín hiệu hỗn hợp. Nhà đầu tư nên cân nhắc các mức giá hợp lý đã được xác định, đặc biệt chú ý tới basis đang thu hẹp và khả năng điều chỉnh ngắn hạn nếu Stochastic tiếp tục giảm. Đối với trái phiếu, các hợp đồng B5 và BAG đang nằm trong vùng giá hời, là lựa chọn tiềm năng cho danh mục dài hạn.

Bạn có câu hỏi nào về chiến lược giao dịch phái sinh? Hãy để lại bình luận hoặc đăng ký nhận bản tin phân tích chuyên sâu của chúng tôi!