CTCCP Chứng khoán TP. Hồ Chí Minh (HSC) vừa công bố báo cáo tài chính quý II/2025, ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ trong danh mục tự doanh cổ phiếu. Cụ thể, công ty đã tăng danh mục tự doanh lên khoảng 1.400 tỷ đồng, đạt mức 3.545 tỷ đồng vào cuối quý II. Động thái này cho thấy HSC đang tích cực mở rộng hoạt động tự doanh nhằm duy trì hiệu quả kinh doanh trong bối cảnh dư nợ cho vay còn hạn chế.
Trong quý II/2025, thị trường chứng khoán Việt Nam chịu tác động từ các yếu tố kinh tế vĩ mô, bao gồm cú sốc thuế quan, dẫn đến doanh thu hoạt động của HSC giảm nhẹ 2% so với cùng kỳ năm trước, xuống còn 1.073,46 tỷ đồng. Đồng thời, lợi nhuận sau thuế của công ty cũng giảm 39%, còn 192,37 tỷ đồng. Tuy nhiên, hoạt động tự doanh của HSC đã thể hiện điểm sáng khi danh mục cổ phiếu tự doanh tăng đáng kể.
Về chi tiết, tổng giá trị danh mục cổ phiếu tự doanh của HSC đến cuối quý II đã tăng lên 3.545 tỷ đồng, cao hơn 1.400 tỷ đồng so với quý trước. Điều này cho thấy HSC đã chủ động giải ngân vào thị trường trong giai đoạn điều chỉnh sâu do yếu tố thuế quan, tận dụng cơ hội “bắt đáy” ở các mã Bluechips.
Một số cổ phiếu đáng chú ý trong danh mục tự doanh của HSC bao gồm TCB, FPT, MWG, STB và HPG. Cụ thể, HSC đã mua gần 1.200 tỷ đồng cổ phiếu TCB, nâng tổng giá trị nắm giữ lên 1.211 tỷ đồng. Đối với FPT, sau khi bán ra phần lớn trong quý I, công ty đã mua lại hơn 870 tỷ đồng trong quý II. Ngoài ra, các mã Bluechips khác như MWG, STB và HPG cũng được gia tăng tỷ trọng trong danh mục tự doanh, với giá trị đầu tư bổ sung lần lượt là 367 tỷ đồng, 358 tỷ đồng và 240 tỷ đồng. Hầu hết các vị thế tự doanh này đều đang có lãi nhẹ tính đến cuối quý II/2025.
Mặt khác, dư nợ cho vay giao dịch ký quỹ của HSC vẫn duy trì quanh mốc 20.000 tỷ đồng do công ty chưa triển khai thành công đợt tăng vốn mới. Điều này cho thấy chiến lược linh hoạt của HSC khi đẩy mạnh tự doanh để bù đắp cho sự hạn chế trong mảng cho vay – vốn là một trong những trụ cột doanh thu chính.
Theo kế hoạch, HSC dự kiến nâng vốn điều lệ từ 7.200 tỷ đồng lên gần 10.800 tỷ đồng. Khoảng 70% số tiền thu được từ đợt phát hành, tương đương 2.519 tỷ đồng, sẽ được phân bổ cho hoạt động cho vay giao dịch ký quỹ. Ban lãnh đạo HSC đặt mục tiêu cho năm 2025 là đạt dư nợ cho vay giao dịch ký quỹ 27.000 tỷ đồng.
Mới đây, HSC đã được cơ quan quản lý gia hạn thời gian phân phối cổ phiếu chào bán thêm đến hết ngày 30/9/2025. Điều này sẽ giúp cổ đông lớn là Công ty Đầu tư Tài chính Nhà nước TP.HCM (HFIC) có thêm thời gian hoàn tất thủ tục và cân nhắc tham gia. Trước đó, trong đợt tăng vốn vào tháng 5/2024, HFIC không thực hiện quyền mua, khiến tỷ lệ sở hữu tại HSC bị pha loãng.
